1、行业发展特性
（1）行业區(qū)域性
从供给端来看，由于人造板企业对木(mù)材原料的稳定供应依赖性较强，且木(mù)材原料具有(yǒu)一定的经济运输半径，因此人造板企业一般会尽量选取靠近原材料产地或集中供应地建厂以降低运输成本，國(guó)内人造板生产也因此呈现出明显的區(qū)域集中特征。目前我國(guó)人造板生产的优势省區(qū)主要是山(shān)东、江苏、广西、安徽、河北等，其产量占比在 75%左右。
其次，由于板材成品也存在一定的经济运输半径，以及受气候、消费习惯等多(duō)种因素影响，各地对于板材使用(yòng)的木(mù)质原材料树种有(yǒu)一定偏好，板材消费市场也存在较為(wèi)明显的區(qū)域分(fēn)割现象，各地方區(qū)域品牌较多(duō)，能(néng)够在全國(guó)范围内布局产能(néng)的企业较少，因此规模领先的品牌企业也均主要依靠第三方产能(néng)覆盖多(duō)區(qū)域的市场需求，充分(fēn)利用(yòng)当地的产能(néng)以提高效率、降低成本，快速抢占市场份额。
从需求端来看，受经济发达程度、城市化水平、居民(mín)人均收入等因素的影响，华东地區(qū)人造板消费市场较為(wèi)发达，消费量和消费金额均高于中西部，且品牌产品日益成為(wèi)消费者購(gòu)买板材产品的优先选择。随着全國(guó)居民(mín)人均收入水平的提升以及共同富裕的推进，中西部三四線(xiàn)城市的消费升级趋势正逐渐形成，中西部地區(qū)品牌产品的渗透率也将逐步提升，需求端的地區(qū)差异将逐渐缩小(xiǎo)。
（2）行业季节性
整體(tǐ)而言，人造板及定制家居的销售与商(shāng)品房交易和家庭装修的季节性较為(wèi)相关。一般而言，每年一季度受春节假期影响，商(shāng)品房交易和家庭装修属于相对淡季，因此人造板行业在一季度的销量偏低，其他(tā)季节则相对平稳，行业的季节性并不明显，但总體(tǐ)来看下半年销量稍高于上半年。
（3）行业周期性
人造板行业的下游行业主要是家具制造、建筑装饰、地板等行业，而上述行业的景气状况与房地产行业紧密相关，导致人造板行业受宏观经济周期及房地产行业周期的影响较為(wèi)明显，呈现一定的周期性。
但随着人造板工艺技术的提升，功能(néng)性产品不断推出，其应用(yòng)领域和应用(yòng)场景不断拓展，定制家居、装配式建筑等新(xīn)兴行业对人造板的需求将持续增長(cháng)。此外，我國(guó)城镇化水平持续提高，居民(mín)人均收入持续增長(cháng)，老旧小(xiǎo)區(qū)改造带来的存量房翻新(xīn)装修市场稳步发展，因此長(cháng)期来看我國(guó)房地产市场和装修市场将维持平稳发展的趋势，人造板行业的整體(tǐ)需求仍在增長(cháng)，需求结构也在优化调整，上述因素均在一定程度上消弭了经济及房地产市场波动对人造板的周期性影响。
（1）生产自动化、信息化和智能(néng)化程度不断提高
传统的人造板生产線(xiàn)自动化程度较低，对人工的依赖较多(duō)，生产效率也较低。推动人造板生产的自动化、信息化和智能(néng)化水平，既有(yǒu)利于提高人造板产品质量及其稳定性，又(yòu)有(yǒu)利于降低平均生产成本，获得规模效应。随着供给侧结构性改革的深入推进、工业互联网的广泛应用(yòng)以及人工成本的持续上升，低效的劳动密集型人造板生产線(xiàn)将被逐步淘汰。
未来，刨花(huā)板和纤维板连续压机生产線(xiàn)有(yǒu)望持续替代多(duō)层压机和单层压机生产線(xiàn)，胶合板连续压机生产線(xiàn)将逐步得到推广应用(yòng)。因此，生产自动化、信息化和智能(néng)化是未来人造板行业升级较為(wèi)明确的趋势。
（2）消费者的环保意识和品牌意识不断增强
随着人民(mín)生活水平和人均收入水平的逐步提高，消费者的健康环保意识不断增强，更倾向于环保性能(néng)指标优异的板材产品。此外，随着“房住不炒”政策的持续落实，房屋逐步回归居住本源，消费者更在意房屋的居住价值，消费者对高品质居住条件的需求将促使板材产品需求呈现品质化、高端化趋势。而消费者在普遍缺乏对产品专业鉴别能(néng)力的情况下，品牌背书成為(wèi)消费决策的重要依据，消费者对于环保性能(néng)优异的知名品牌通常具有(yǒu)较高的品质信赖。
甲醛释放限量是人造板及其制品的重要环保性能(néng)指标，我國(guó)对于人造板甲醛释放限量的國(guó)家标准趋于严格，2021 年新(xīn)出台的國(guó)家标准在原先 E1级的基础上又(yòu)新(xīn)增了更高等级的 E0 级和 ENF级。
因此，随着消费者的环保意识和品牌意识不断增强，以及在新(xīn)的國(guó)家标准的引导下，环保性能(néng)优异的知名品牌板材产品市场竞争优势将更為(wèi)明显。
（3）板材产品直接購(gòu)买者B端化
随着住宅全装修渗透率的逐年提高，以及定制家居模式的发展，传统装修市场中个體(tǐ)装修队或个人消费者逐渐被房地产公司、品牌工装公司、品牌家装公司或定制家居企业等拥有(yǒu)较强资源整合能(néng)力的专业化 B 端客户所替代，板材市场 B端化的趋势越来越明显。一般而言，B 端客户对于品牌影响力、产品质量、产品交期、产能(néng)规模、品牌商(shāng)的资金实力等均有(yǒu)较高的要求，头部品牌企业的综合竞争实力满足 B 端客户的上述需求特点，板材行业的市场份额将逐步向头部品牌集中。
（4）行业集中度和品牌集中度持续提升
一方面，由于低端或通货产品同质化严重，行业准入门槛不高，在下游持续增長(cháng)的需求的带动下，行业内充斥着大量的中小(xiǎo)板材企业，行业集中度较低。另一方面，过往板材消费市场存在大量的个體(tǐ)消费者，客户较為(wèi)分(fēn)散，板材的品牌价值體(tǐ)现并不明显，市场上存在较多(duō)的通货产品，品牌集中度也较低。
近年来，受住宅全装修和定制家居渗透率提高、消费需求升级以及制造业升级等多(duō)方面因素影响，板材行业的需求侧 B 端化趋势明显，有(yǒu)助于提升行业集中度和品牌集中度，而已具有(yǒu)一定品牌知名度的板材行业头部企业有(yǒu)望受益于集中度提升所带来的增長(cháng)机会。
（5）刨花(huā)板的消费占比有(yǒu)望进一步提升
相比于胶合板，刨花(huā)板具有(yǒu)对木(mù)材资源利用(yòng)率较高、成本较低、结构均匀、强度较大、加工性能(néng)好且一致性强等优势，可(kě)广泛应用(yòng)于建筑装饰、定制家居、包装等行业领域。目前欧美等國(guó)市场已经形成了以刨花(huā)板為(wèi)主的人造板产业结构，刨花(huā)板运用(yòng)占比约為(wèi) 60%，其中 OSB 占比约 40%，是國(guó)外成熟市场的主流板种。
目前，虽然我國(guó)人造板消费市场中刨花(huā)板的占比较低，但刨花(huā)板仍然是中國(guó)唯一进口量大于出口量的人造板品种，高端刨花(huā)板产品的供需缺口则一直存在。刨花(huā)板中的 OSB、LSB 等新(xīn)品类由于其产品性能(néng)突出、性价比高，未来在我國(guó)人造板消费中的占比有(yǒu)望进一步提升，存在较為(wèi)明显的增長(cháng)空间。
3、行业技术水平及特点
人造板行业技术主要分(fēn)為(wèi)生产工艺技术、生产设备使用(yòng)技术和新(xīn)产品研发技术。经过多(duō)年的快速发展，國(guó)内人造板行业的技术水平已取得明显进步，主要體(tǐ)现在生产工艺进步、生产设备自动化、产品环保性能(néng)提升、产品性能(néng)差异化等方面。
（1）连续平压工艺和连续平压生产線(xiàn)是现代化人造板生产的关键技术环节
人造板中，普通胶合板的生产工序较為(wèi)简单，主要依靠人工完成。刨花(huā)板、纤维板的工业化生产工艺相对比较复杂，一般包含切削、干燥、施胶、热压成型等主要工艺，其中热压成型工艺对刨花(huā)板和纤维板的成品质量影响最為(wèi)显著。热压是使经过预压的板坯中的胶料固化，并将松散的板坯经加压后固结成规定厚度的板材。热压技术主要包括多(duō)层热压技术和连续平压技术，后者是目前比较领先的人造板生产工艺，也是现代化人造板生产的关键技术环节，与多(duō)层热压技术相比，其具有(yǒu)生产效率更高、更加节能(néng)环保等优势，符合行业发展趋势。
与连续平压工艺相对应的是连续平压生产線(xiàn)的引入和使用(yòng)。近年来，连续压机设备的市场份额不断提高，以连续平压机装备代替单层压机和多(duō)层压机装备為(wèi)代表的技术升级在中國(guó)刨花(huā)板行业持续推进。由于连续平压工艺的优势明显、技术要求高，因此连续平压热压机价格较高，高端的连续平压生产線(xiàn)目前还依赖进口，市场占比较高的是德國(guó)的两大连续热压机生产企业辛北尔康普（Siempelkamp）和迪芬巴赫（Dieffenbacher）。
（2）甲醛控制技术决定人造板环保性能(néng)
甲醛释放限量是人造板及其制品的重要环保性能(néng)指标，人造板中甲醛的产生主要来自胶黏剂释放以及木(mù)材原料本身含有(yǒu)的少量甲醛，胶粘剂主要使用(yòng)的有(yǒu)UF 胶、MUF胶和MDI胶，其中MDI胶不含甲醛，但价格也最為(wèi)昂贵。我國(guó)对于人造板甲醛释放限量的國(guó)家标准趋于严格：最早于2011年实施的《室内装饰装修材料 人造板及其制品中甲醛释放量限量》（GB18580-2001）规定的甲醛释放限量等级分(fēn)為(wèi)E1和E2；2017 年实施的新(xīn)版《室内装饰装修材料 人造板及其制品中甲醛释放量限量》（GB 18580-2017）则取消了 E2 级；2021年新(xīn)发布的《人造板及其制品甲醛释放量分(fēn)级》（GB/T 39600-2021）是我國(guó)人造板甲醛释放量等级最新(xīn)國(guó)家标准，在GB18580-2017 标准的基础上又(yòu)新(xīn)增了更高等级的E0级和ENF级。
由此可(kě)见國(guó)家标准对于甲醛释放限量的规定日益严格，甲醛控制技术已成為(wèi)人造板生产的关键技术，决定了产品的环保性能(néng)。随着环保意识的进一步提升以及消费群體(tǐ)对于家居装修的环保、安全等品质追求也逐步延伸到板材等装修基础材料，预计含醛量低、环保性能(néng)优异的人造板有(yǒu)望获得更大的市场份额。
（3）产品性能(néng)差异化是未来人造板产品升级的方向
消费升级是人造板行业新(xīn)产品研发的驱动力，為(wèi)适应消费需求改变，胶合板、刨花(huā)板等也在向性能(néng)差异化的方向升级，具體(tǐ)表现為(wèi)：（1）胶粘剂无甲醛化、更加环保；（2）提高产品附加值及特殊功能(néng)，如抗菌、防虫、难燃等功能(néng)；（3）加强木(mù)质材料和非木(mù)质材料的结合，更注重原材料的资源综合利用(yòng)。产品性能(néng)差异化是未来人造板产品升级的方向，这就要求板材生产企业具备较强的材料科(kē)學(xué)基础研发能(néng)力，以及与之相适应的生产技术工艺研发和控制能(néng)力，以实现环保化、功能(néng)化和经济性的有(yǒu)机统一。
4、行业面临的风险
（1）产品同质化较為(wèi)严重
中低端的胶合板产品由于生产工艺相对简单、生产技术难度相对较低、资金投入相对较小(xiǎo)，行业准入门槛不高，在下游需求的带动下，大量的中小(xiǎo)板材企业进入行业，市场集中度较低，再加上前期板材消费者的品牌意识不强，直接导致板材产品同质化严重，价格竞争激烈，也限制了行业的長(cháng)期健康发展。未来，伴随着板材消费结构变化、消费需求升级以及制造业升级等多(duō)方面因素，板材产品将向差异化、功能(néng)化、品牌化的方向发展，产品创新(xīn)能(néng)力强、品牌知名度高的头部企业将获得较大的竞争优势。
（2）行业竞争不规范
由于板材产品存在一定的经济运输半径，导致板材的消费存在较為(wèi)明显的區(qū)域分(fēn)割现象，加上中低端胶合板产品的准入门槛较低，导致板材行业整體(tǐ)集中度较低，存在大量作坊式生产的小(xiǎo)型厂商(shāng)，部分(fēn)小(xiǎo)型厂商(shāng)采取低价恶性竞争或仿冒知名品牌产品的不规范竞争手段，使得一些消费者对人造板产生了错误认知，损害了行业整體(tǐ)利益，也损害了品牌产品的品牌形象，不利于行业整體(tǐ)健康发展。
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